1.80 更高年化利率已降至前缀“2”。占“个人养老金产品半壁江山”的储蓄产品到底有多大吸引力？ |个人养老产品研究⑥

记者 张毅 编辑 张一鸣

2024年12月15日，个人养老金制度将在全国36个试点城市（地区）推开。随着个人养老金制度全面实施，个人养老金账户数量已突破7000万户，进一步扩大，储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品迎来更广阔的发展空间。市场空间。截至1月26日，中国银行一项吸引超过13万参与者的网上调查结果显示，为个人养老金制度全面放开，约52.5%的受访者计划每年更高投资1.2万元。在存款中。

个人养老金账户用户存入资金流向的投资领域备受关注。据全国社会保险公共服务平台最新披露，截至1月26日，市场上的个人养老产品涵盖储蓄、保险、理财、基金四大类。产品总数达到965种，其中以储蓄产品为主。其中有466个，占据了近半个国家。

储蓄产品种类最多是否更受个人养老金客户欢迎？中国银行在线调查显示，超过53%的受访者倾向于选择存款作为“赚钱”的主要方式。建金信养老研究中心的研究报告显示，个人养老存款资金约有60%至70%流入银行储蓄产品，远远超过其他三类产品的规模。

目前试点银行推出了哪些个人养老金存款产品？与普通存款产品相比有哪些主要特点？不同银行、不同地区之间有何差异？近日，《每日经济 *** 》记者发现，与普通一次性存取款产品相比，个人养老金存款普遍利率较高、门槛较低。有的存款可低至50元，即可享受与10万元普通产品同等的优惠。人民币存款也适用相同的利率水平。但随着市场利率的变化，2025年个人养老金存款利率也有所下降，更高年化利率降至“2”字头。

“从国际经验来看，随着金融市场的成熟和人们金融知识的普及，投资结构将逐渐从储蓄转向多元化投资。”中国人民大学金融信息中心副主任、建金鑫养老研究中心主任颜华海认为，个人养老金账户的设计本身就鼓励个人为退休提前规划和储蓄。具有强制储蓄的特点，有利于保证资金的长期积累，但长期来看，随着时间的推移，基金等净值产品的占比可能会逐渐上升。

更高4%已成为过去，5年期年利率一般在2%左右

全国社会保险公共服务平台信息显示，截至目前，全国已有23家商业银行开办个人养老金账户服务，其中国有银行6家、全国性股份制银行12家、城市商业银行5家，共计466 仅限储蓄产品。从产品实施情况来看，这些银行在手机银行开设了专门的个人养老金专区，并推出了专属养老金存款产品。

“我听有人说个人养老金存款利率可以是4%，我最近看了几款银行产品，为什么没有看到3%以上的？”随着个人养老金在全国范围内的推广，在本市工作的西部某银行小青（化名）近期也关注了个人养老金账户的开立和投资。由于平时工作比较忙，他打算尝试一款风险和收益相对稳定的储蓄产品，却发现这些产品的利率与他原本的预期有些出入。

为了鼓励客户开立个人养老金账户、提高账户存款利率，不少银行不仅推出了收红包等一系列营销活动，还采取了高利率的策略。据市场消息，2024年12月，部分银行5年期个人养老金存款年利率更高可达4%，3年期年利率也达到3.5%，远高于普通存款。定期存款产品。

但随着市场利率的变化，2025年个人养老金存款利率也有所下降。根据手机银行APP、各大银行网点等公共渠道的最新数据，目前高息个人养老金一无所获。市场上的存款。

据不完全统计，截至1月26日，各大国有银行四年期储蓄产品，即5年期、3年期、2年期、1年期年利率均在2%以下;全国性股份制银行5年期利率均低于2%。长期储蓄产品的年利率一般在2.20%至2.5%之间。 5%不等，3年期储蓄产品一般在2.10%到2.50%之间；城市商业银行5年期储蓄产品年利率一般为2.15%至2.50%，3年期储蓄产品年利率一般为2.10%至2.30%。

此外，与各大国有银行相比，城市商业银行和全国性股份制银行的利率普遍较高。截至1月26日，主要国家5年期、3年期、2年期、1年期个人养老金储蓄和一次性支取产品平均利率分别为1.88%、1.83%和1.40%。拥有的银行。 、1.31%，全国性股份制银行分别为2.25%、2.20%、1.77%、1.63%，城市商业银行分别为2.30%、2.24%、1.86%、1.77%。

从5年期、3年期、2年期和1年期利率中位数来看，主要国有银行分别为1.95 %、1.90%、1.45%和1.35%，全国性股份制银行为2.20分别为 % 和 2.15%。 、1.70%、1.60%，城市商业银行分别为2.28%、2.20%、 1.80 %、1.60%。

“很多客户已经感受到了降息的力度。”某城市商业银行理财经理告诉记者，该行推出个人养老金账户后，当时三年期存款产品利率可达3.5%，因此不少客户首选定期存款。但今年我发现，同样的三年期定期存款，利率降到了2%。面对利率是否会进一步下调的不确定性，不少客户纷纷转向保险产品。

专用账户购买，利率更高，门槛更低

尽管利率有所波动，但个人养老金存款产品与普通存款产品相比，在利率、存款门槛等方面仍具有一定优势。

以中国银行为例。其手机银行APP信息显示，存款更低限额为50元，普通3年期一次性存取款产品年利率为1.50%，而该行同期的3年期个人养老金存款产品年利率为1.50%。年利率1.90%，两者相差40BP。按个人养老金账户每年更高存款额12000元计算，若当期选择购买3年期个人养老金专属产品1.80，3年累计利息收入将多出144元普通存款产品。

兴业银行普通5年期整存提款产品年利率为1.60%，同期个人养老金储蓄产品年利率为2.20%。两者相差60BP。同样按个人养老金账户每年更高缴费额12000元计算。如果一次性存12000元，5年累计利息收入相差360元。

又如，渤海银行推出“渤海享（养老专享）”3年期存款产品，年利率2.20%，更低存款额50元。相比之下，该行同期的博定一号（3年期）存款产品虽然年利率也为2.20%，但其更低存款金额却高达10万元，远高于普通存款。同一存款产品、同一利率、同一期限。养老基金的独家存款产品。

据全国社会保险公共服务平台公布的个人养老金产品目录显示，466种储蓄产品中，有211种产品来自浙商银行，均为该行各地的“惠存”系列产品。据了解，浙商银行“汇存”是一款定期存款产品，具有多个存款期，支持区域定价。各地区分行可自行设定产品利率。

记者近日从浙商银行深圳网点获悉，“汇存”1年期年利率为1.60%，2年期年利率为1.80 %。 3年期和5年期的利率根据更低存款额而有所不同。波动范围为2.15%至2.30%，更低存款50万即可享受2.30%的利率。但如果通过个人养老金账户购买存款，更低购买100元还可以享受2.3%的专属利率。这也意味着，在维持较高利率的同时，专属个人养老金存款产品也在大幅降低存款门槛，让更多投资者享受到更高的存款回报。

“个人养老金储蓄产品为低风险偏好、无暇顾及财务的人们提供了稳定、安全的投资选择，帮助他们为未来积累财富，而无需过多关注市场波动。”严华海指出，个人养老金账户本身具有强制储蓄的特点，资金到退休后才能领取，有利于保证资金的长期积累。虽然对于每年的存款金额没有硬性要求，完全由个人自愿选择，但账户设计本身鼓励个人为退休提前计划和储蓄。

在产品选择方面，严华海认为，投资者应综合考虑持有期限、风险偏好和收益预期三个维度，才能更精准地选择适合自身情况的理财产品，实现资产稳步增值。如果您对风险极其敏感，希望本金安全、收益稳定，对收益期望不高，可以选择存款、国债等风险较低、收益相对固定的产品。不过，在选择储蓄产品时，需要考虑资金开立的银行，因为在现行个人养老金制度下，各银行平台上销售的储蓄产品都是自己的存款产品，不会在其他银行推出。储蓄产品。具有一定的排他性。

同一产品利差超过30BP，部分银行不同地区实行不同利率。

值得注意的是，市场数据显示，部分银行针对不同地区的个人养老金存款产品实施了差异化利率策略。

以恒丰银行为例。该行推出了臻享养老储蓄（25年之一）产品，可通过个人养老金账户购买。更低存款额为50元，到期一次性还本付息。目前5年期、10年期、3年期、2年期和一年期对应的年利率分别为2.55%、2.50%、2.00%和1.80 %。利率水平领先于其他全国性股份制银行。

但在长沙、成都、苏州、南京，恒丰银行该产品的利率设置略有不同。与臻享养老储蓄（25年之一）产品相比，利差高达35BP。

具体来说，成都5年期臻享养老储蓄产品年利率为2.25%，长沙、苏州、南京年利率为2.20%；成都的3年期臻享养老储蓄产品年利率为2.25%。利率2.25%，苏州、南京年利率2.20%，长沙年利率2.15%。

不仅是恒丰银行，随着个人养老金制度的全面实施，江苏银行不同地区的个人养老金定期存款利率也呈现出一定的差异。江苏银行手机银行APP信息显示，北京、深圳、杭州5年期利率更高，为2.35%，而江苏、上海5年期利率分别为2.20%、2.10%。 3年期定期存款利率方面，北京、深圳、杭州也较高，均为2.30%，而江苏、上海分别为2.20%、2.15%。

从1年期和2年期个人养老金定期存款利率来看，江苏银行北京、上海、深圳的利率定价略高于江苏、杭州。

此外，统计数据显示，在市场利率定价自律机制下，部分银行对长期存款利率采取了较为“保守”的定价策略，对5-5年的长期存款利率采取了较为“保守”的定价策略。年期和三年期存款产品。招商银行研究院资本市场研究所在研究报告中指出，市场上专业养老金储蓄产品的供给非常有限，这可能是一定程度的供需错配造成的。商业银行一方面面临净息差压缩的问题，同时也需要稳定的负债资金来源来优化资产负债结构。另一方面，老年人偏好长期、安全的存款产品，但长期存款产品会给商业银行的负债成本管理带来挑战。当供需双方都有需求时，养老储蓄存款产品如何实现既合规、又能满足居民养老需求、稳定银行负债的双赢，值得思考。

面对长期养老金需求，专项储蓄存款需进一步充实

根据全国社会保险公共服务平台公开的个人养老金产品目录，目前共有储蓄产品466种，其中特定养老金储蓄产品44种，其中工商银行、农业银行、中国建设各12种。银行、中国银行。 8.

特定退休储蓄是专门为退休目标而设计的储蓄类别。 2022年7月，原银保监会、央行联合下发《关于开展专项养老金储蓄试点工作的通知》，明确自2022年11月20日起，工商银行、工商银行等四家国有大型银行中国商业银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行，将在合肥、广州、成都、西安、青岛五个城市开展专项养老金储蓄试点。单家银行专项养老金储蓄业务总规模不超过100亿元，试点期限暂定一年。

具体养老金储蓄试点产品包括整存整取、整存整取、整存整取三类。产品期限分为5年、10年、15年、20年四个等级。存款人必须年满35周岁才能购买，产品期限到期时必须年满55周岁才能取款。单家试点银行更高申购本金为50万元。

与普通定期存款相比，部分退休储蓄产品的存款期限较长，产品利率略高于大型银行五年期定期存款挂牌利率。从整存整取产品来看，当时广州、成都、西安的执行利率为4%，合肥、青岛的执行利率为3.5%，高于挂牌的2.65%。同期主要银行5年期普通产品利率。 。国家金融监管总局披露，截至2024年1月，养老金专项储蓄存款人数已达约20万人，余额近400亿元。